内存价格降不下来的原因：产能仅增长5% 缺货达50%

DRAM内存、NAND闪存这两种存储芯片的大涨价已经开始影响整个电子行业，其中内存涨价势头最猛，DDR5内存条价格至少两三倍涨幅。

2026年最保守估计也是全年都会持续涨价，三星等大厂近期更是把新一轮合约价大涨50-60%，甚至有厂商要涨70%以上，要知道这已经是在去年Q3、Q4季度连续上涨基础上再涨这么多的。

推动这一轮内存大涨价的直接原因是AI需求，但本质上来说是内存生产跟不上需求，AI基建现在一年有上万亿美元的支出，对内存、闪存的需求都很高，尤其是现在的AI越来越依赖记忆能力。

那全球的内存产能如何呢？目前的格局是95%的产能主要掌握在三星、SK海力士及美光三大厂中，他们决定了市场的供应情况。

根据调研机构Omdia的预测，三星今年的内存产能将提升到800万片晶圆左右，具体来说是793万片晶圆，比去年的759万片晶圆增长了5%的产能，新产能主要来自平泽工厂的产能提升。

SK海力士今年的产能预计将达到648万片晶圆，比去年的597万片晶圆增长8%，增幅高于三星，但SK海力士是全球第一大HBM供应商，产能很大一部分都要转向HBM生产，对DDR/LPDDR的市场供应可能不会增长8%那么多。

美光今年的产能预计维持在去年水平的360万片左右。

总体来说，三大厂今年看样子是不打算投资扩产，这也符合之前的传闻所说，即便需求高涨，上游厂商也不愿意大幅增产，毕竟要让自己利益最大化只有维持缺货状态。

当前内存市场就是这样大面积缺货的，整体的需求满足率只有60%左右，服务器用的内存满足率更是不到50%，也就是说缺货率少则40%，多则50%以上，供不应求的矛盾非常尖锐。

AI所需的内存可能还好一些，毕竟谷歌、微软、META等大厂现在财大气粗，AI基建不论多少成本都要去建，甚至美国最新要求这些厂商自己去搞定AI电力供应也不会减弱科技巨头砸钱建AI算力的决心。

通用市场的厂商和消费者就没那么幸运了，DDR、LPDDR等PC、手机内存大涨价还会继续，甚至今年的供应还会更少，因为AI用的HBM内存会挤占更多的产能，增长的5%主要是用于这部分了。

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